2026-04-28
近日，海問香港作為發行人國際法律顧問，協助漳州市九龍江集團有限公司成功完成玉蘭債發行。本次交易規模人民幣3.1億元，期限3年，票面利率2.45%，不僅是福建省地方國企首單采用玉蘭模式的融資項目，更刷新了福建省地方國企離岸人民幣債券發行利率新低。
玉蘭債，作為在中國人民銀行指導下推動的跨境融資機制創新實踐，依托上海清算所與歐洲清算銀行建立的跨境托管聯通機制，實現了市場化與國際化的定價聯動，發行流程高效順暢。本次玉蘭債的順利落地，為地方國企通過金融創新拓寬跨境融資渠道提供了示范性案例。
本次發行，海問香港作為發行人國際法律顧問，全程深度參與交易結構設計與文件執行。玉蘭債作為創新型產品，在結構安排及結算機制上區別于傳統境外債，海問香港圍繞其特點提供了針對性的法律方案與結構設計支持，助力發行人圓滿完成本次發行。
本次發行在區域突破、產品機制及市場表現方面均具有突出創新意義：
發行人漳州市九龍江集團有限公司隸屬漳州市國資委，是福建省首家境內評級AAA、境外評級BBB+的國企。集團旗下包括片仔癀（600436.SH）、龍溪股份（600592.SH）等上市公司，業務涵蓋中成藥制造、軸承制造、資本管理等領域，資產規模與盈利能力均居漳州市屬國企前列。
海問債券資本市場團隊在境外債券發行方面經驗豐富，專注于投資級債券、股票掛鉤票據及復雜債務管理等多類交易，尤其擅長處理結構復雜、創新性強的跨境融資項目。團隊近期持續為大型國企及優質民企提供專業法律服務，在交易結構設計與創新安排方面表現突出，成員均為資深執業律師，具備長期債券資本市場實務經驗。
近日，海問香港作為發行人國際法律顧問，協助漳州市九龍江集團有限公司成功完成玉蘭債發行。本次交易規模人民幣3.1億元，期限3年，票面利率2.45%，不僅是福建省地方國企首單采用玉蘭模式的融資項目，更刷新了福建省地方國企離岸人民幣債券發行利率新低。
玉蘭債，作為在中國人民銀行指導下推動的跨境融資機制創新實踐，依托上海清算所與歐洲清算銀行建立的跨境托管聯通機制，實現了市場化與國際化的定價聯動，發行流程高效順暢。本次玉蘭債的順利落地，為地方國企通過金融創新拓寬跨境融資渠道提供了示范性案例。
本次發行，海問香港作為發行人國際法律顧問，全程深度參與交易結構設計與文件執行。玉蘭債作為創新型產品，在結構安排及結算機制上區別于傳統境外債，海問香港圍繞其特點提供了針對性的法律方案與結構設計支持，助力發行人圓滿完成本次發行。
本次發行在區域突破、產品機制及市場表現方面均具有突出創新意義：
發行人漳州市九龍江集團有限公司隸屬漳州市國資委，是福建省首家境內評級AAA、境外評級BBB+的國企。集團旗下包括片仔癀（600436.SH）、龍溪股份（600592.SH）等上市公司，業務涵蓋中成藥制造、軸承制造、資本管理等領域，資產規模與盈利能力均居漳州市屬國企前列。
海問債券資本市場團隊在境外債券發行方面經驗豐富，專注于投資級債券、股票掛鉤票據及復雜債務管理等多類交易，尤其擅長處理結構復雜、創新性強的跨境融資項目。團隊近期持續為大型國企及優質民企提供專業法律服務，在交易結構設計與創新安排方面表現突出，成員均為資深執業律師，具備長期債券資本市場實務經驗。
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