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香港近年來致力于吸引成熟的基金資產(chǎn)管理人在香港從事管理及境內(nèi)外投資業(yè)務(wù)。為提升香港作為全球金融及資產(chǎn)管理中心的地位，香港于2020年8月31日正式實(shí)施《有限合伙基金條例》（香港法例第637章）（下稱“基金條例”），該基金條例允許符合資格的有限合伙企業(yè)向香港公司注冊處申請登記為“有限合伙基金”，該基金條例的實(shí)施為私募基金以有限合伙形式在香港成立提供了實(shí)際可能性，并使得香港的私募基金監(jiān)管制度向眾多主流離岸地區(qū)的私募基金監(jiān)管慣例靠攏。

與其他離岸區(qū)域（如英屬維爾京群島、盧森堡和澤西島）不同，基金條例目前不支持境外基金向香港有限合伙基金的直接遷冊。考慮到目前絕大多數(shù)私募基金通常設(shè)立在離岸區(qū)域（如開曼群島或英屬維爾京群島），這些離岸基金需要通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或權(quán)益持有人在香港重新注冊，對其現(xiàn)有權(quán)責(zé)義務(wù)的延續(xù)性造成不利影響，并面臨因轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生稅負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于此，香港立法會(huì)于2021年7月2日公布了《2021年有限合伙基金及商業(yè)登記法例（修訂）條例草案》（下稱“草案”），預(yù)計(jì)該草案將于2021年11月1日正式實(shí)施。草案將允許境外基金向香港有限合伙基金的遷冊。

開曼群島依靠多年累積的綜合實(shí)力，作為離岸投資基金的主流設(shè)立地，更為機(jī)構(gòu)投資者所熟悉和認(rèn)可。但是，香港有限合伙基金制度的實(shí)施，以及相關(guān)政府逐步推出的稅務(wù)寬免及離岸基金遷冊等利好政策，為私募基金發(fā)起人提供了更廣泛的選擇。我們將在本文就香港有限合伙基金概況、香港有限合伙基金遷冊政策、遷冊有限合伙基金的稅收優(yōu)惠等問題進(jìn)行簡要介紹，以供參考。

一、香港有限合伙基金概況

1、有限合伙基金設(shè)立情況

自基金條例實(shí)施以來，香港有限合伙基金的發(fā)展呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，截至2021年10月5日，已設(shè)立的香港有限合伙基金數(shù)量達(dá)347支。香港政府緊隨其后出臺(tái)了《稅務(wù)（修訂）（附帶權(quán)益的稅務(wù)寬減）條例》（下稱“稅務(wù)寬減條例”），允許合資格人士及其合資格雇員在滿足特定條件下享受利得稅的豁免。同時(shí)，投資人向香港有限合伙基金進(jìn)行實(shí)繳出資時(shí)無須繳納資本稅，亦無須就利潤及資產(chǎn)收益的現(xiàn)金分配（包括合伙權(quán)益的轉(zhuǎn)讓與贖回）繳納印花稅。稅務(wù)寬免政策的出臺(tái)，使得更多離岸基金希望遷冊至香港運(yùn)營，以增強(qiáng)其與亞太地區(qū)的緊密聯(lián)接。

2、有限合伙基金優(yōu)勢

二、香港有限合伙基金遷冊

1、遷冊政策優(yōu)勢

· 持續(xù)性：遷冊完成后，遷冊的基金與遷冊前的離岸基金為同一法律實(shí)體，不會(huì)導(dǎo)致原基金解散，該基金仍持續(xù)存在；

· 歷史記錄有效性：遷冊前基金簽署的協(xié)議及通過的決議將繼續(xù)有效，不會(huì)影響該基金取得、產(chǎn)生或招致的任何職能、財(cái)產(chǎn)、權(quán)利、特權(quán)、義務(wù)或法律責(zé)任；以及

· 申請程序便利性：離岸基金如滿足香港有限合伙基金的要求，即可進(jìn)行遷冊；商業(yè)登記可同時(shí)進(jìn)行申請。

2、資格要求

根據(jù)草案，申請將非香港基金注冊為有限合伙基金，該基金應(yīng)符合以香港為注冊地的有限合伙基金相同的資格要求，具體要求如下：

3、遷冊程序

根據(jù)草案，申請須符合指明格式，以指明方式交付，由香港律師行或律師代表建議普通合伙人呈交，隨附申請費(fèi)及注冊費(fèi)（合計(jì)3,034港幣），并載有以下內(nèi)容：

a.申請人在申請遷冊時(shí)應(yīng)提供下列信息：

· 基金原有名稱；

· 基金原有設(shè)立地；

· 陳述及聲明以證明該遷冊已經(jīng)過批準(zhǔn)或同意，未違反基金憲法性文件的要求，以及該基金遷冊不受原設(shè)立地的法律禁止；

· 董事證明書以確認(rèn)該基金有償付能力，沒有清盤、清算、接管或安排或妥協(xié)安排的呈請，該基金已向債權(quán)人送達(dá)擬議遷冊通知；以及

· 基金條例附表1中所列申請文件。

b.撤銷注冊：

原基金如獲注冊為香港有限合伙基金，其應(yīng)于注冊日后60日內(nèi)于原設(shè)立地撤銷注冊。

c.商業(yè)登記：

· 如在遷移完成前，該基金無有效商業(yè)登記證，則該基金普通合伙人應(yīng)在注冊日期后的1個(gè)月內(nèi)為該基金申請商業(yè)登記證；

· 如在遷移完成前，該基金已持有有效商業(yè)登記證，則該基金普通合伙人應(yīng)在注冊日期后的1個(gè)月內(nèi)將該基金信息通知稅務(wù)局局長；以及

· 向公司注冊處提交申請表格、身份證明文件，并繳付商業(yè)登記費(fèi)。

三、遷冊有限合伙基金的稅收優(yōu)惠

1、印花稅：離岸基金遷冊不會(huì)被視為轉(zhuǎn)讓基金資產(chǎn)或改變基金資產(chǎn)的實(shí)益擁有權(quán)，因此不會(huì)產(chǎn)生任何印花稅。

2、利得稅：

a.合格基金進(jìn)行合資格交易與附帶交易所產(chǎn)生的應(yīng)課稅利潤可享受利得稅的豁免；以及

b.合資格人士與合資格雇員因向特定基金提供投資管理服務(wù)而獲得的特定類型附帶權(quán)益，可享受利得稅和薪俸稅寬減，具資格附帶權(quán)益的利得稅稅率為0%。

3、資本增值稅：不征收任何資本增值稅。

四、待明確問題

1、合伙協(xié)議：目前草案中尚未明確遷冊后的基金合伙協(xié)議是否需要進(jìn)行修改，以滿足適用法律、爭議解決等要求。

2、稅務(wù)過渡：目前草案尚未明確，在基金遷冊后但拿到商業(yè)登記并完成離岸撤銷注冊前，其應(yīng)適用哪個(gè)司法管轄區(qū)域的稅收政策。

我們希望上述政策可以在正式立法中進(jìn)一步明確，同時(shí)建議基金管理人可以在遷冊過程中咨詢其法律顧問及稅務(wù)顧問，以便及時(shí)規(guī)劃其遷冊流程及方案。

上述信息和表達(dá)之觀點(diǎn)并不試圖作為海問律師事務(wù)所一份完整的研究或法律意見。

海問基金團(tuán)隊(duì)在處理涉及一個(gè)基金生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)方面有豐富經(jīng)驗(yàn) - 從基金成立和資金募集到復(fù)雜的并購交易、業(yè)務(wù)設(shè)立、許可申請和退出策略設(shè)計(jì)。我們豐富的市場經(jīng)驗(yàn)和深入的監(jiān)管知識(shí)使我們能夠向客戶提供實(shí)用、有效率且可以迅速執(zhí)行的法律意見。