2024年4月26日，香港證監會（“SFC”）正式公布開放式基金型公司（“OFC”）及房地產投資信托基金資助計劃延期三年。自2024年5月10日起至2027年5月9日，凡在香港注冊或遷冊來港的OFC都可獲經延長的資助計劃資助其付予香港服務提供者的合資格費用的70%，每間向公眾發售的OFC的資助上限為100萬港幣，每間以私人形式發售的OFC的上限為50萬港幣。[1]
自香港政府于2021年5月首度推出OFC資助計劃以來，截至2024年3月31日，獲注冊的OFC有302家。[2]2004年4月，香港政府決定繼續延長資助計劃。該延長資助計劃配合以新資本投資者入境計劃等其他吸引投資人的舉措，致使繼續受到部分投資人和香港持牌管理人的青睞。
基于這樣的背景，我們對OFC主要特征、申請流程及稅收優惠政策進行了梳理，以便各位投資人、管理人進一步了解OFC。
相較于香港普通私人有限公司而言，OFC的顯著特點是可靈活變動的股本結構，即OFC可以不受香港《公司條例》（第622章）中對于香港普通私人有限公司對于公司減少股本及從股本中撥款的限制，能夠配合投資人的商業需求，靈活調整股本。在遵守相關法律法規的前提下，甚至可以允許投資人于每個交易日都申請贖回。OFC傘形架構下，其設立的每個子基金并不是獨立的法人實體，但每個子基金的資產和負債可以相互獨立，可以實現破產隔離的效果。OFC發起人亦可以為每個子基金設定獨立的投資安排，也可以為每個子基金選聘不同的保管人和投資經理。然而，正是由于OFC的主要成立目的是作為投資基金的載體，在享受到可靈活變動的股本結構的同時，OFC也因為其投資屬性額外受到SFC的監管。根據《OFC規則》的規定，OFC需要就其重大變動通知SFC或取得SFC核準，包括但不限于(i) 傘形OFC后續子基金的設立，以及(ii) OFC的投資經理及保管人的停任及后續委任。香港目前實施的是SFC“一站式”受理OFC申請的工作流程，即申請人僅需要將全部申請材料遞交給SFC即可，無需單獨向香港公司注冊處（Companies Registry，“公司注冊處”）提交申請材料。在準備設立OFC之前，發起人需要做好如下準備工作：OFC中文名應以“開放式基金型公司”結尾，英文名稱應以“Open-ended Fund Company”或者“OFC”結尾，并且OFC的名稱不應與已獲準登記的OFC名稱重名或近似。發起人可以通過香港公司注冊處的查冊網站（https://www.e-services.cr.gov.hk）及SFC官方網站（https://www.sfc.hk/en/Regulatory-functions/Products/Open-ended-fund-companies/List-of-registered-OFCs）檢索擬定的OFC名稱是否已被占用。此外，我們建議發起人通過中國證券投資基金業協會（“中基協”）官網（https://www.amac.org.cn/）檢索擬定的OFC名稱是否與已在中基協登記的私募基金管理人或其管理的產品名稱相同或類似（發起人關聯方除外）。在實踐中，SFC可能同樣會關注擬定的OFC名稱是否可能會造成與中國大陸現有基金管理人或其產品產生混淆或被認為有關聯。董事應至少有兩名自然人，其中至少應有一名是獨立于托管人的董事。此外，如董事不是香港居民，還需委任一名在香港的法律程序文件代理人。根據董事是否在其他OFC中擔任董事及是否持有SFC頒發的受規管活動牌照的不同，董事需要提供的材料也會有所不同。如董事既未在其他OFC中擔任董事，亦未持有SFC簽發的受規管活動牌照，則申請人需要提供一份董事個人的詳細簡歷，其中應完整披露董事的所有就業經歷（含工作職責的簡要描述），并對董事的時間精力分配及可能涉及的利益沖突情況進行說明（如涉及）。一般來說，投資經理須持有9號牌，通常投資經理為OFC的發起人及申請人。根據投資經理是否在其他經SFC授權的基金或OFC中擔任投資經理的不同，投資經理需要提供的資料也會有所不同。根據保管人是否在其他經SFC授權的基金或OFC中擔任保管人的不同，保管人需要提供的資料也會有所不同。- 根據SFC提供的法團成立文書（Instrument of Incorporation）模板起草OFC的法團成立文書
需要注意的是，SFC會對OFC的法團成立文書進行實質性審查，故我們建議發起人在起草法團成立文書的時候，應考慮將后續OFC發行材料中的重要安排反映在法團成立文書中，以保持法團成立文書和OFC發行材料的一致性。目前最常見的繳納申請費的方式為開具支票。發起人需要分別向SFC及公司注冊處開具支票。支付給SFC的注冊費用為每支OFC 10,000港幣，每個子基金另加1,250港幣；支付給公司注冊處的費用為每支OFC 3,034港幣及對應的商業登記證費用（以2024至2025年的費用為例，1年期的商業登記證費用為2,200港幣，3年期的為5,870港幣）。完成上述準備工作后，發起人需將填寫并經妥善簽署的申請文件及支票一并提交給SFC。根據我們的經驗，在申請資料齊全且SFC對于法團成立文書無較多實質性修改意見的前提下，目前OFC的審核時限大約為三周，但如SFC對于發起人提交的申請資料有其他反饋意見或需要補充其他資料的，則申請時限可能會相應延長。待發起人取得公司注冊處簽發的OFC的Certificate of Incorporation后，發起人應在三個月內完成補貼計劃的申請。根據《利得稅豁免條例》和61號稅務指引的規定，與有限合伙基金（LPF）相同，OFC在滿足一定條件的情況下可享受利得稅的豁免。整體豁免原則為“合格基金”可以就某些“合格交易”及附帶交易利潤豁免利得稅，但交易必須由“指明人士”或“合格投資基金”在香港安排或開展。根據《附帶權益的稅務寬減條例》，合資格人士與合資格雇員因向特定基金提供投資管理服務而獲得的特定類型附帶權益，可享受利得稅和薪俸稅寬減，具資格附帶權益的利得稅稅率為0%。截至2024年6月底，香港本地公司及非香港本地公司的數量均再創新高，其中共有844個LPF及371間OFC，較去年同期增加32%及144%。特區政府財經事務及庫務局表示，數字證明香港的經濟環境繼續穩步上揚，在不同領域持續發展，百花齊放。香港在OFC設立上的優惠政策能夠為香港吸引更多的優質投資人，提升香港在國際資產管理市場的競爭力。[1] https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=24PR78。
[2] https://www.sfc.hk/-/media/TC/files/COM/Annual-Report/2023-24/SFC-Annual-Report-2023-24_CN.pdf?rev=b987bf49f608422a9b7b1fdd06541fc5，第58頁。
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