一、本月終止及被否案例概覽
二、海問觀察
關(guān)注要點：交易所首輪問詢要求發(fā)行人說明與阿里巴巴、螞蟻集團附屬公司的合作模式，采購和銷售產(chǎn)品服務的定價方式及公允性，結(jié)合發(fā)行人與螞蟻集團、阿里集團的關(guān)聯(lián)關(guān)系、報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)采購和銷售情況，說明采購產(chǎn)品是否發(fā)揮了核心關(guān)鍵作用，以及發(fā)行人是否在業(yè)務開展、產(chǎn)品銷售、重要原材料采購和借款等方面存在對螞蟻、阿里集團的依賴。
就上述關(guān)注問題，發(fā)行人在首輪問詢回復中披露公司向阿里集團、螞蟻集團附屬公司銷售智能商用設(shè)備，定價模式為公司定價政策基礎(chǔ)上協(xié)商確定；公司向阿里集團、螞蟻集團附屬公司主要采購內(nèi)容為云服務及部分通用電子元器件，定價模式為基于公開報價或參考市場同類產(chǎn)品價格后由雙方協(xié)商確定；除阿里集團、螞蟻集團外，發(fā)行人同時也向其他多家供應商采購同類產(chǎn)品和服務，相關(guān)產(chǎn)品和服務可替代性強，且發(fā)行人競爭優(yōu)勢源自核心技術(shù)應用，發(fā)行人對關(guān)聯(lián)方的原材料采購對其經(jīng)營開展不發(fā)揮核心作用；發(fā)行人在業(yè)務開展方面具備自己的渠道和體系，能夠獨立開展，在產(chǎn)品銷售方面客戶分散，且向螞蟻集團、阿里集團銷售占比較低；長期借款為發(fā)行人以對螞蟻集團銷售T2C設(shè)備形成的長期應收款向網(wǎng)商銀行進行質(zhì)押貸款的方式實現(xiàn)實質(zhì)上的提前回款。
（2）蘋果公司要求發(fā)行人自查事項對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的影響
（1）關(guān)于發(fā)行人代管客戶銀行卡的問題
（2）發(fā)行人子公司負責人與重要客戶存在異常資金往來
基本情況：江蘇北農(nóng)大農(nóng)牧科技有限公司（“江蘇農(nóng)牧”）和泰州中農(nóng)榜樣飼料科技有限公司（“泰州飼料”）為發(fā)行人重要子公司，陳亮系江蘇農(nóng)牧、泰州飼料的總經(jīng)理。陳國慶及其控制的東臺市飛翔蛋雞養(yǎng)殖場（“飛翔蛋雞場”）為發(fā)行人2019年和2020年的前五大客戶，發(fā)行人為陳國慶及飛翔蛋雞場的唯一供應商。陳國慶從事蛋雞養(yǎng)殖的經(jīng)驗在一年左右，缺乏相關(guān)經(jīng)驗，但發(fā)行人對缺乏養(yǎng)殖經(jīng)驗的新增客戶陳國慶的信用政策顯著優(yōu)于其他客戶。報告期內(nèi)，陳亮與飛翔蛋雞場的控股股東陳國慶存在異常資金往來；陳亮還與陸長來（陳亮之姐夫，系發(fā)行人客戶和供應商）存在異常資金往來、共同投資養(yǎng)雞場，對于上述資金往來原因及合作情況，發(fā)行人在督導前后回復內(nèi)容不一致。此外，發(fā)行人其他子公司負責人與其客戶亦存在資金往來。
關(guān)注要點：交易所上市委會議要求發(fā)行人說明現(xiàn)場督導前后信息披露內(nèi)容不一致的原因，相關(guān)收入的真實性，子公司負責人陳亮是否與發(fā)行人的其他重要客戶或供應商存在合作關(guān)系，對子公司的管控是否存在重大缺陷。
基本情況：報告期內(nèi)發(fā)行人及各子公司普遍存在財務人員混同、崗位分離失效的情形，如會計憑證制單人與審核人為同一人，記賬人與審核人為同一人，出納與會計崗位混同。此外，發(fā)行人還存在銷售訂單與物流單不能匹配，個別員工用個人銀行賬戶從客戶收款、歸集并取現(xiàn)，部分原材料出庫單及產(chǎn)成品入庫單缺少審批人簽名或簽章等不規(guī)范情形。
上市委員會審議認為“報告期內(nèi)發(fā)行人存在代管客戶銀行卡、重要子公司負責人與發(fā)行人客戶之間異常資金往來、發(fā)行人及其子公司財務人員混同、崗位分離失效等會計基礎(chǔ)不規(guī)范、內(nèi)部控制不健全的情形，在上述重大方面未能公允反映報告期內(nèi)發(fā)行人的財務狀況和經(jīng)營成果”，不符合相關(guān)規(guī)定，交易所決定對發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請予以終止審核。
4.北京電旗通訊技術(shù)股份有限公司
（1）關(guān)于報告期內(nèi)發(fā)行人凈利潤下滑趨勢的問題
（2）關(guān)于勞務采購供應商相對集中的合理性
（3）關(guān)于發(fā)行人與主要勞務供應商實際控制人之間關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益輸送的問題
5.上海芯龍半導體技術(shù)股份有限公司
（1）關(guān)于核心技術(shù)先進性的問題
（2）關(guān)于關(guān)聯(lián)方認定的問題
就上述關(guān)注問題，發(fā)行人在上市委會議意見落實函的回復中披露上海繹恒不符合科創(chuàng)板上市規(guī)則等法規(guī)中關(guān)于關(guān)聯(lián)方的認定標準，與發(fā)行人在人員、業(yè)務、資產(chǎn)、財務等方面互相獨立，與發(fā)行人的業(yè)務往來系獨立發(fā)生，交易占比呈下降趨勢，交易真實且價格公允，不存在利益輸送或利益傾斜，上海繹恒不屬于發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方。
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