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(1)關(guān)于歷史上的實(shí)際控制人及股份代持的問(wèn)題

基本情況：發(fā)行人實(shí)際控制人施正榮創(chuàng)建了無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司（“無(wú)錫尚德”），2005年12月，控股無(wú)錫尚德的開(kāi)曼公司Suntech PowerHolding在紐約證券交易所上市，施正榮為Suntech Power Holding的實(shí)際控制人并擔(dān)任董事；發(fā)行人前身亞洲硅業(yè)（青海）有限公司（“亞硅有限”）于2006年12月設(shè)立時(shí)的實(shí)際控制人是張宇鑫、廖暉，張宇鑫和廖暉均從事金融和投資行業(yè)，2005年被Suntech Power Holdings聘為財(cái)務(wù)顧問(wèn)并參與了投資Suntech Power Holdings；發(fā)行人自成立開(kāi)始一直與尚德保持著親密的合作關(guān)系，2007年1月，亞硅有限成立不到一個(gè)月時(shí)間，無(wú)錫尚德就與其簽訂了長(zhǎng)達(dá)16年期限的15億美元無(wú)條件支付合約，用來(lái)購(gòu)買(mǎi)高純度多晶硅材料。

關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人說(shuō)明2006年至2011年期間，亞硅BVI及亞硅有限是否為施正榮實(shí)際控制，是否存在股份代持；發(fā)行人成立不久即與無(wú)錫尚德簽署16年期限15億美元無(wú)條件支付合約的合理性。

就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露：2006年12月設(shè)立至2008年4月期間，亞硅BVI、亞硅有限的實(shí)際控制人為張宇鑫和廖暉，張宇鑫、廖暉通過(guò)管理及投資相關(guān)主體參與Suntech Power Holdings上市取得了較高收益，有足夠資金用于亞硅BVI出資，并確認(rèn)不存在股份代持安排；2008年4月亞硅BVI章程變更后至2011年5月期間，亞硅BVI、亞硅有限無(wú)實(shí)際控制人；2011年5月，施正榮夫婦通過(guò)其境外家族信托受讓了亞硅BVI老股東轉(zhuǎn)讓的91.33%的股份，取得了亞硅BVI的控股權(quán)，成為了發(fā)行人的實(shí)際控制人。對(duì)于亞硅有限成立不久即與無(wú)錫尚德簽署長(zhǎng)期支付合約的合理性，發(fā)行人在申報(bào)文件中披露了在當(dāng)時(shí)多晶硅材料緊缺的情況下，通過(guò)與多晶硅供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議的方式鎖定多晶硅和硅片的供應(yīng)，是國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能企業(yè)的市場(chǎng)慣例。

(2)關(guān)于實(shí)際控制人歷史上控制的公司破產(chǎn)清算

基本情況：2013年3月，施正榮實(shí)際控制的無(wú)錫尚德進(jìn)行了破產(chǎn)重整，并于2013年11月經(jīng)江蘇省無(wú)錫市中級(jí)人民法院（“無(wú)錫中院”）裁定完成破產(chǎn)重整程序。隨后，施正榮實(shí)際控制的另一家企業(yè)、無(wú)錫尚德的控股股東Suntech Power Holdings于2013年11月進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，并于2014年2月從紐約證券交易所退市。

關(guān)注要點(diǎn)：交易所在多輪問(wèn)詢(xún)中對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人施正榮歷史上控制的無(wú)錫尚德和Suntech Power Holdings破產(chǎn)事宜，以及該等情形對(duì)發(fā)行人、施正榮的影響進(jìn)行了關(guān)注，交易所在第三輪問(wèn)詢(xún)中要求發(fā)行人說(shuō)明對(duì)于無(wú)錫尚德和Suntech Power Holdings破產(chǎn)事宜，施正榮是否負(fù)有個(gè)人責(zé)任，是否符合《公司法》的相關(guān)規(guī)定。

就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露：無(wú)錫尚德未進(jìn)入破產(chǎn)清算，并已于2013年11月經(jīng)無(wú)錫中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案、終止破產(chǎn)重整程序，重整計(jì)劃已執(zhí)行完畢，無(wú)錫中院作出的裁定書(shū)未認(rèn)定施正榮需對(duì)無(wú)錫尚德重整事項(xiàng)負(fù)有個(gè)人責(zé)任；Suntech Power Holdings系因光伏產(chǎn)品需求量下降、平均銷(xiāo)售價(jià)格下降、美國(guó)和歐盟在中國(guó)生產(chǎn)的晶體硅光伏電池征收大量進(jìn)口關(guān)稅等原因而導(dǎo)致資不抵債被其董事申請(qǐng)清算。針對(duì)Suntech Power Holdings董事違反義務(wù)導(dǎo)致Suntech Power Holdings破產(chǎn)的訴訟已被兩級(jí)法院駁回，且未有清算人及法院生效文件認(rèn)定施正榮需對(duì)Suntech Power Holdings的清算事宜承擔(dān)個(gè)人責(zé)任。此外，發(fā)行人在申報(bào)文件中披露了發(fā)行人股份屬于Power Surge Trust信托財(cái)產(chǎn)，向施正榮的追責(zé)或清償財(cái)產(chǎn)范圍不會(huì)涉及施正榮夫婦所控制的發(fā)行人股份。

(3)關(guān)于行業(yè)政策變化及業(yè)績(jī)下滑

基本情況：近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外光伏補(bǔ)貼政策變動(dòng)，以及國(guó)際光伏貿(mào)易摩擦，會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)對(duì)光伏發(fā)電價(jià)格或者光伏產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格產(chǎn)生影響，并影響多晶硅產(chǎn)品需求量。申報(bào)材料顯示，亞洲硅業(yè)2018年、2019年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)持續(xù)下滑，2018年和2019年?duì)I業(yè)收入分別同比下滑12.86%和3.57%，凈利潤(rùn)分別同比下滑37.7%和52.28%。

關(guān)注要點(diǎn)：交易所在審核問(wèn)詢(xún)中要求發(fā)行人結(jié)合政策補(bǔ)貼減弱、多晶硅產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、以及報(bào)告期發(fā)行人業(yè)績(jī)下滑等情況，說(shuō)明發(fā)行人主要產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。

就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露：在全球“碳中和”目標(biāo)大背景下，宏觀政策將長(zhǎng)期支持新能源行業(yè)發(fā)展，未來(lái)行業(yè)擁有巨大的市場(chǎng)空間；不同時(shí)期具體政策變化（例如補(bǔ)貼減弱）的目的，是根據(jù)實(shí)際情況，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康、良性發(fā)展，而不是抑制產(chǎn)業(yè)發(fā)展；多晶硅價(jià)格的變動(dòng)是公司在報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑的主要原因，隨著2020年下半年起多晶硅市場(chǎng)價(jià)格回升以及公司生產(chǎn)成本的持續(xù)下降，公司2020年及2021年1-6月度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均有較大幅度提升