前 言
我國(guó)“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，其中，上海證券交易所（“上交所”）科創(chuàng)板和深圳證券交易所（“深交所”）創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)實(shí)施注冊(cè)制。股票發(fā)行注冊(cè)制的“一個(gè)核心”就是以信息披露為核心，并將審核注冊(cè)分為交易所審核和證監(jiān)會(huì)注冊(cè)兩個(gè)環(huán)節(jié)。在注冊(cè)制背景下，系統(tǒng)地研究、分析交易所審核階段和證監(jiān)會(huì)注冊(cè)階段的終止及被否案例，將有助于及時(shí)掌握最新的審核關(guān)注重點(diǎn)及監(jiān)管動(dòng)態(tài)。基于此，我們將于每月推出一期“A股IPO終止及被否案例簡(jiǎn)報(bào)”，每一期簡(jiǎn)報(bào)將整理前一個(gè)月科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板終止及被否案例的基本情況，并選取代表性案例進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。
2022年9月，深交所創(chuàng)業(yè)板終止的企業(yè)數(shù)量合計(jì)17家，其中被否的企業(yè)4家。上交所科創(chuàng)板終止的企業(yè)數(shù)量合計(jì)2家，不存在被否的擬上市企業(yè)。
基本情況：申報(bào)材料顯示，發(fā)行人芯片系最終產(chǎn)品功能模塊的組成部分，鋰電池快充放管理芯片集成了多種快充協(xié)議模塊，發(fā)行人將集成度、可靠性、充放電速度、兼容協(xié)議數(shù)量和電源轉(zhuǎn)化效率等指標(biāo)作為關(guān)鍵核心指標(biāo)；發(fā)行人產(chǎn)品尚未進(jìn)入主流終端設(shè)備的原廠供應(yīng)鏈；公司產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橐苿?dòng)電源、氮化鎵充電器和車(chē)載適配器，三者合計(jì)占比超過(guò)95%，移動(dòng)電源占比最高且超過(guò)60%；發(fā)行人與國(guó)內(nèi)（擬）上市的主要電源管理芯片企業(yè)相比，收入利潤(rùn)規(guī)模相對(duì)較小、產(chǎn)品品類(lèi)數(shù)量相對(duì)較少。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人結(jié)合解決功率分配和多協(xié)議集成的具體實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)一步分析發(fā)行人產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性；發(fā)行人未進(jìn)入主流終端設(shè)備原廠供應(yīng)鏈的原因，進(jìn)入原廠供應(yīng)鏈?zhǔn)欠翊嬖谳^大的技術(shù)壁壘和進(jìn)入壁壘。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：發(fā)行人的核心技術(shù)具有先進(jìn)性，使得發(fā)行人主要產(chǎn)品的性能指標(biāo)與境外知名集成電路企業(yè)的同類(lèi)產(chǎn)品達(dá)到較為相似的水平，集成度、可靠性、輸出功率和支持協(xié)議數(shù)量等指標(biāo)甚至已超過(guò)境內(nèi)外同行業(yè)公司；發(fā)行人的主要產(chǎn)品為鋰電池快充放管理芯片、動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片和快充協(xié)議芯片，主流終端品牌客戶占發(fā)行人鋰電池快充放管理芯片和動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片的收入比例接近50%。因此，鋰電池快充放管理芯片、動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片已經(jīng)進(jìn)入主流終端設(shè)備原廠供應(yīng)鏈；快充協(xié)議芯片方面，因發(fā)行人快充協(xié)議芯片的推出時(shí)間晚于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、無(wú)法保障供應(yīng)而未能進(jìn)入主流智能手機(jī)品牌原廠供應(yīng)鏈。(2)關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛基本情況：申報(bào)材料顯示，2022年5月新增深圳英集芯科技股份有限公司（“英集芯”）起訴發(fā)行人侵權(quán)訴訟。英集芯認(rèn)為公司侵害其發(fā)明專(zhuān)利和其集成電路布圖設(shè)計(jì)專(zhuān)有權(quán)，訴求為公司停止銷(xiāo)售侵權(quán)產(chǎn)品、銷(xiāo)毀所有庫(kù)存侵權(quán)產(chǎn)品，并賠償英集芯經(jīng)濟(jì)損失及維權(quán)費(fèi)用合計(jì)6,609.37萬(wàn)元。公司已收到法院出具的先行調(diào)解通知書(shū)，目前法院尚未安排調(diào)解，涉訴專(zhuān)利及集成電路布圖設(shè)計(jì)專(zhuān)有權(quán)侵權(quán)糾紛在法院尚未轉(zhuǎn)入正式立案程序；公司共有發(fā)明專(zhuān)利27項(xiàng)，自2022年5月16日以來(lái)，已有26項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利被提起宣告無(wú)效請(qǐng)求，目前相關(guān)專(zhuān)利無(wú)效宣告請(qǐng)求尚在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局審查過(guò)程中。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人說(shuō)明：① 上述糾紛事項(xiàng)目前的進(jìn)展情況，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，以及對(duì)本次發(fā)行上市的影響；② 發(fā)行人專(zhuān)利被提起宣告無(wú)效請(qǐng)求的審查進(jìn)展情況，相關(guān)專(zhuān)利被宣告無(wú)效的可能性分析，相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，以及對(duì)本次發(fā)行上市的影響。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：① 發(fā)行人不存在侵犯英集芯涉案專(zhuān)利、集成電路布圖設(shè)計(jì)專(zhuān)有權(quán)的情形，如英集芯重新就該案件起訴，發(fā)行人敗訴可能性極低。此外，發(fā)行人實(shí)際控制人已出具承擔(dān)損失承諾，不會(huì)對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人不滿足上市條件，不會(huì)構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙；② 發(fā)行人的各發(fā)明專(zhuān)利不存在全部權(quán)利要求不具備新穎性和創(chuàng)造性的情形，而且即使發(fā)行人的部分發(fā)明專(zhuān)利存在被宣告部分無(wú)效的情形，亦可以通過(guò)修改權(quán)利要求的方式，使得修改后的發(fā)明專(zhuān)利維持有效；發(fā)行人涉案專(zhuān)利被專(zhuān)利無(wú)效復(fù)審部門(mén)宣布維持專(zhuān)利權(quán)的可能性較高，被整體宣告無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)極低；專(zhuān)利在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提供了保護(hù)作用而非支持作用，即使發(fā)行人存在部分專(zhuān)利被宣告無(wú)效的情形，也不會(huì)影響發(fā)行人對(duì)相關(guān)技術(shù)的使用，不會(huì)影響行人產(chǎn)品銷(xiāo)售，不會(huì)對(duì)發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力造成重大不利影響。(3)關(guān)于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性基本情況：申報(bào)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)鋰電池快充放管理芯片SW6206和SW6208等型號(hào)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入快速增長(zhǎng)，SW6106型號(hào)產(chǎn)品收入未出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)、SW6103S型號(hào)產(chǎn)品收入出現(xiàn)下降，報(bào)告期各期其他型號(hào)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入規(guī)模分別為656.71萬(wàn)元、1,473.36萬(wàn)元和4,500.41萬(wàn)元；動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片SW3516H、SW3517S和SW3526型號(hào)產(chǎn)品增速較快，SW3510S型號(hào)收入出現(xiàn)下降、SW3515K產(chǎn)品最近一期未有收入；發(fā)行人主要產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域均為消費(fèi)電子行業(yè)，2022年以來(lái)智能手機(jī)和筆記本電腦等消費(fèi)電子行業(yè)出貨量下降。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人說(shuō)明銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)是否具有可持續(xù)性；2022年以來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)出貨量下降對(duì)發(fā)行人下游配件廠商的傳導(dǎo)情況，說(shuō)明截至目前是否已經(jīng)出現(xiàn)了需求疲軟的情形，是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在較大不利影響。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：① 2022年發(fā)行人新產(chǎn)品預(yù)計(jì)2022年的收入貢獻(xiàn)合計(jì)可達(dá)500萬(wàn)元，反映出發(fā)行人具備持續(xù)研發(fā)能力，隨著市場(chǎng)主流快充解決方案的升級(jí)迭代亦將是發(fā)行人未來(lái)收入增長(zhǎng)的重要來(lái)源，因此，發(fā)行人的收入增長(zhǎng)具有可持續(xù)性；② 2022年以來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)出貨量下降對(duì)快充協(xié)議芯片的單價(jià)影響較大，使得其2022年上半年的銷(xiāo)售收入僅為2021年的34.98%；但對(duì)于鋰電池快充放管理芯片和動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片未產(chǎn)生顯著影響，二者未出現(xiàn)需求疲軟的情形，銷(xiāo)售收入繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)。(4)關(guān)于主要經(jīng)銷(xiāo)商基本情況：申報(bào)材料顯示，發(fā)行人實(shí)際控制人李鑫與深圳睿芯聯(lián)合科技有限公司（“睿芯聯(lián)合”）、深圳市展嶸電子有限公司（“展嶸電子”）和深圳市尊信電子技術(shù)有限公司（“尊信電子”）等主要經(jīng)銷(xiāo)商客戶的實(shí)際控制人存在少量借款和車(chē)輛租賃等資金往來(lái)，睿芯聯(lián)合實(shí)際控制人出任發(fā)行人關(guān)聯(lián)方青橙時(shí)光（深圳）文化傳媒有限公司監(jiān)事；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)第一大客戶睿芯聯(lián)合的銷(xiāo)售收入快速增長(zhǎng)；尊信電子為2021年新增經(jīng)銷(xiāo)商，為展嶸電子部分業(yè)務(wù)骨干創(chuàng)立，尊信電子從展嶸電子承接了32.20萬(wàn)顆存貨，經(jīng)發(fā)行人同意從發(fā)行人經(jīng)銷(xiāo)商客戶深圳市國(guó)芯盟科技有限公司和優(yōu)聯(lián)科電子（深圳）有限公司分別采購(gòu)了54.78萬(wàn)顆和1.95萬(wàn)顆存貨。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人說(shuō)明：① 發(fā)行人對(duì)該等經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售價(jià)格是否公允，單據(jù)流、貨物流和資金流是否匹配，終端客戶與前述經(jīng)銷(xiāo)商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；② 報(bào)告期內(nèi)第一大客戶睿芯聯(lián)合、主要經(jīng)銷(xiāo)商客戶展嶸電子和尊信電子對(duì)外銷(xiāo)售發(fā)行人產(chǎn)品的終端客戶名稱(chēng)、銷(xiāo)售內(nèi)容、產(chǎn)品型號(hào)和銷(xiāo)售數(shù)量并分析銷(xiāo)量變動(dòng)原因，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)該等客戶銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的原因；③ 尊信電子承接展嶸電子部分存貨的過(guò)程和原因，尊信電子向經(jīng)銷(xiāo)商客戶采購(gòu)芯片須發(fā)行人同意的原因，以及是否與買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)的表述存在沖突，同一終端客戶是否存在同時(shí)向尊信電子和展嶸電子采購(gòu)的情形，尊信電子和展嶸電子是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或受同一實(shí)際控制人控制，發(fā)行人前五大客戶的信息披露是否準(zhǔn)確。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：① 發(fā)行人對(duì)該等經(jīng)銷(xiāo)商同期銷(xiāo)售的相同規(guī)格產(chǎn)品單價(jià)不存在重大差異，且與該規(guī)格產(chǎn)品當(dāng)期銷(xiāo)售均價(jià)不存在重大差異，發(fā)行人對(duì)該等經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售價(jià)格公允，不存在利益輸送的情形；主要終端客戶與前述主要經(jīng)銷(xiāo)商之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；② 發(fā)行人對(duì)第一大客戶睿芯聯(lián)合、主要經(jīng)銷(xiāo)商客戶展嶸電子和尊信電子的銷(xiāo)售收入變動(dòng)情況與前述經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)終端客戶的銷(xiāo)量變動(dòng)相匹配，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)該等客戶的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)主要系其開(kāi)拓終端客戶，以及終端客戶采購(gòu)量增長(zhǎng)所致；③ 發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售模式為買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)，產(chǎn)品交付經(jīng)銷(xiāo)商并經(jīng)其簽收后相關(guān)控制權(quán)即轉(zhuǎn)移，發(fā)行人不干涉經(jīng)銷(xiāo)商的后續(xù)銷(xiāo)售活動(dòng)，僅對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商之間交易發(fā)行人產(chǎn)品（串貨）的行為進(jìn)行限制，與買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)商的表述不存在沖突；尊信電子和展嶸電子不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或受同一實(shí)際控制人控制的情形，發(fā)行人對(duì)前五大客戶的信息披露準(zhǔn)確。
(1)關(guān)于發(fā)行人的創(chuàng)業(yè)板定位和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力基本情況：發(fā)行人所處功能高分子膜材料精加工與生產(chǎn)行業(yè)參與企業(yè)眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。發(fā)行人下游行業(yè)具有典型的周期屬性。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為20.83%、18.60%、15.52%，呈下降趨勢(shì)。發(fā)行人主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率較低。發(fā)行人新業(yè)務(wù)LCP膜生產(chǎn)線仍處于調(diào)試狀態(tài)，尚未實(shí)現(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)及市場(chǎng)化推廣。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人結(jié)合行業(yè)周期和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、下游客戶需求變化、自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、主要核心技術(shù)及新產(chǎn)品研發(fā)情況等，說(shuō)明發(fā)行人的成長(zhǎng)性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否屬于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。基本情況：發(fā)行人原股東宋新波于2017年以2,800萬(wàn)元的對(duì)價(jià)受讓實(shí)際控制人持有的部分發(fā)行人股份，并于2022年9月以4,862萬(wàn)元的對(duì)價(jià)將上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京江寧高新區(qū)科技創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司及實(shí)際控制人控制的公司南京寧翀。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人：① 結(jié)合宋新波及其主要親屬的任職情況及資金實(shí)力，說(shuō)明宋新波資金來(lái)源的合理性，宋新波與其他方不存在股份代持關(guān)系或其他利益安排的依據(jù)是否充分；② 說(shuō)明宋新波退出發(fā)行人股份的原因及合理性，定價(jià)依據(jù)及價(jià)格的公允性。創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為“發(fā)行人所處行業(yè)參與企業(yè)眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢(shì)，主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率較低，新業(yè)務(wù)尚未實(shí)現(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)及市場(chǎng)化推廣，發(fā)行人未能充分說(shuō)明其屬于成長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)及符合創(chuàng)業(yè)板定位，發(fā)行人不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第三條、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第三條的規(guī)定”。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合上市委員會(huì)審議意見(jiàn)，交易所決定對(duì)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)終止審核。
(1)關(guān)于報(bào)告期內(nèi)大額現(xiàn)金分紅基本情況：申報(bào)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人持續(xù)進(jìn)行現(xiàn)金分紅，2018年至2020年，發(fā)行人現(xiàn)金分紅金額分別為13,200萬(wàn)元、6,000萬(wàn)元、8,100萬(wàn)元，2017年至2019年發(fā)行人實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,431.86萬(wàn)元、5,053.25萬(wàn)元和6,487.28萬(wàn)元。公開(kāi)信息顯示，2016年至2020年發(fā)行人累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)34,681.03萬(wàn)元，2017年至2021年發(fā)行人累計(jì)分配現(xiàn)金股利36,900萬(wàn)元。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（2020年6月修訂）》問(wèn)題51的相關(guān)要求，分析并披露相關(guān)大額分紅的必要性、恰當(dāng)性，與發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況是否相匹配，每年分紅金額均超過(guò)前一年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的原因。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：報(bào)告期內(nèi)公司歷次現(xiàn)金分紅均系依照各年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及投資計(jì)劃，嚴(yán)格按照《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，同時(shí)兼顧了全體股東的整體利益及公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和可持續(xù)發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，每年分紅金額均超過(guò)前一年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的原因系：① 基于發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，因此較多地通過(guò)現(xiàn)金分紅的方式回報(bào)股東長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)公司的支持；② 報(bào)告期內(nèi)，不存在公司當(dāng)年現(xiàn)金分紅金額超過(guò)可供分配利潤(rùn)的情形，且公司現(xiàn)金流良好，大額分紅后公司貨幣資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)中核算的理財(cái)產(chǎn)品余額合計(jì)金額分別為16,967.46萬(wàn)元、19,221.80萬(wàn)元、19,882.80萬(wàn)元，金額較高；③ 公司作為新三板掛牌公司，在兼顧實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和可持續(xù)發(fā)展的情況下，公司注重股東分紅回報(bào)。基本情況：現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)：① 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在使用兩枚公章的情形，其中一枚公章未向公安機(jī)關(guān)備案。未備案公章主要用于發(fā)行人參與招投標(biāo)項(xiàng)目涉及的相關(guān)投標(biāo)文件或投標(biāo)文書(shū)；此外，在發(fā)行人相關(guān)人員根據(jù)《公司印章使用及管理制度》規(guī)定攜帶公章外出辦事期間，發(fā)行人相關(guān)用印文件加蓋未備案公章。② 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與銷(xiāo)售、采購(gòu)相關(guān)的內(nèi)部控制存在較多瑕疵，如銷(xiāo)售訂單的制單人和審核人均為同一人、部分合同關(guān)鍵信息缺失、部分出庫(kù)單日期早于合同簽訂日期、簽收日期早于出庫(kù)日期、部分采購(gòu)合同未按照內(nèi)部控制制度執(zhí)行等；而申報(bào)會(huì)計(jì)師出具的《內(nèi)部控制鑒證報(bào)告》認(rèn)為，發(fā)行人于2021年12月31日按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的相關(guān)規(guī)定在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人說(shuō)明：① 未備案公章的原因及具體使用情況，包括不限于使用文件類(lèi)型、相關(guān)文件涉及事項(xiàng)的金額及占比，是否存在其他使用未依據(jù)規(guī)定備案的公章的情形；結(jié)合印章刻制管理相關(guān)規(guī)定說(shuō)明公司印章使用的合法合規(guī)性，是否存在行政處罰等法律風(fēng)險(xiǎn)，是否存在合同糾紛或者潛在糾紛；② 內(nèi)部控制瑕疵具體情況、產(chǎn)生原因、涉及金額和占相應(yīng)財(cái)務(wù)科目的比重，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、完整性產(chǎn)生重大影響。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：① 發(fā)行人存在未備案公章的原因系為保障公司參與招投標(biāo)項(xiàng)目時(shí)出現(xiàn)臨近投標(biāo)截止日前大量集中用印的特殊情形下應(yīng)急使用。前述發(fā)行人使用未備案公章情形主要集中在2018年和2019年的招投標(biāo)文件中應(yīng)急使用；為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)公章使用管理，發(fā)行人已對(duì)未備案公章進(jìn)行了銷(xiāo)毀。同時(shí)，在與客戶和供應(yīng)商簽訂合同時(shí)增加了合同專(zhuān)用章的使用，投標(biāo)文件也應(yīng)客戶要求采用CA電子簽章方式，發(fā)行人公章使用頻率明顯減少。發(fā)行人使用未備案公章不違反現(xiàn)行有效的法律或行政法規(guī)的禁止性規(guī)定，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)不存在因使用未備案公章而受到行政處罰等法律風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人及主要客戶及供應(yīng)商已確認(rèn)相關(guān)業(yè)務(wù)合同的真實(shí)性及有效性，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)不存在因使用未備案公章而導(dǎo)致合同糾紛或者潛在糾紛；② 對(duì)于需進(jìn)一步完善的內(nèi)部控制瑕疵，公司在首次申報(bào)材料之前，已按照《中華人民共和國(guó)民法典》的相關(guān)規(guī)定，完善了《公司合同管理制度》，加強(qiáng)合同管理，要求合同簽訂時(shí)簽字人、簽約日期等合同信息需齊全。公司結(jié)合實(shí)際審核流程，完善了ERP系統(tǒng)形式單據(jù)審批流程，設(shè)置系統(tǒng)銷(xiāo)售訂單審核人員。
(1)關(guān)于發(fā)行人其他股東向?qū)嶋H控制人低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的合理性基本情況：報(bào)告期內(nèi)，胡澤洪在急需資金時(shí)兩次低價(jià)出售發(fā)行人股權(quán)，具體為：① 2019年1月，胡澤洪將其持有的發(fā)行人20%的股權(quán)以1,000萬(wàn)元（每股1.93元）轉(zhuǎn)讓給邱四軍實(shí)際控制的維嘉凱悅；② 2020年8月，胡澤洪將其持有的發(fā)行人10%股權(quán)以700萬(wàn)元（每股2.71元）的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給邱四軍。前述轉(zhuǎn)讓價(jià)格均低于每股凈資產(chǎn)。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人說(shuō)明：① 胡澤洪在面臨迫切資金需求、可以主張債權(quán)的情況下，未要求發(fā)行人實(shí)際控制人邱四軍償還借款和足額支付利息，而選擇兩次低價(jià)出售發(fā)行人股權(quán)的商業(yè)合理性；② 胡澤洪的兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否是真實(shí)交易；③ 邱四軍與胡澤洪及其關(guān)聯(lián)方之間是否有代持和任何形式的利益輸送安排。(2)關(guān)于實(shí)際控制人非經(jīng)營(yíng)性資金占用基本情況：申報(bào)材料顯示，報(bào)告期初，邱四軍非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為1,001.78萬(wàn)元，2018年、2019年和2020年，實(shí)際控制人邱四軍向公司借款金額分別為814.78萬(wàn)元、647.08萬(wàn)元和775.10萬(wàn)元，合計(jì)2,236.96萬(wàn)元，主要用于直接支付其收購(gòu)維嘉科技其他股東所持股權(quán)的價(jià)款，以及償還歷史上收購(gòu)維嘉科技股權(quán)所導(dǎo)致的對(duì)外借款等。2018年、2019年和2020年，邱四軍各年還款金額分別為53.71萬(wàn)元、506.19萬(wàn)元和2,678.85萬(wàn)元，截至2020年10月21日，邱四軍清償完畢全部借款余額，并根據(jù)實(shí)際借款金額、借款天數(shù)，以及參照人民銀行公布的5年期貸款利率4.90%，支付拆借利息合計(jì)408.75萬(wàn)元。邱四軍歸還公司上述借款的主要資金來(lái)源為2020年10月邱四軍將維嘉科技6.5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予投資人寧波梅山保稅港區(qū)豐年君和投資合伙企業(yè)（有限合伙）、6.5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予投資人共青城木立創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）所獲得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。此外，報(bào)告期內(nèi)公司存在向部分關(guān)聯(lián)方拆入資金的情形，存在對(duì)員工借款的情形。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人說(shuō)明：① 實(shí)際控制人是否仍存在大額到期債務(wù)未清償?shù)那樾危虎?防范實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用和違規(guī)擔(dān)保等損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行。(3)關(guān)于發(fā)行人應(yīng)收賬款及逾期金額增加基本情況：申報(bào)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為11,444.54萬(wàn)元、17,547.40萬(wàn)元和34,932.31萬(wàn)元，占當(dāng)期期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為43.06%、29.05%和43.81%。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額快速增長(zhǎng)，各期末應(yīng)收賬款逾期占比較高。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人說(shuō)明：① 結(jié)合行業(yè)發(fā)展、技術(shù)能力、業(yè)務(wù)開(kāi)展、信用政策變化以及主要客戶變動(dòng)和回款情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款大幅增加的原因及合理性，逾期客戶應(yīng)收賬款未采用單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的合理性；② 說(shuō)明應(yīng)收賬款較大、逾期應(yīng)收賬款比例較高和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況惡化對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否構(gòu)成重大不利影響，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分；③ 說(shuō)明改善經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況的有效措施。創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為“未充分說(shuō)明股東兩次低價(jià)轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股權(quán)的合理性和真實(shí)性；實(shí)際控制人所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰性存疑，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在實(shí)際控制人多次占用發(fā)行人資金的情況。不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第六條、第十一條、第十二條以及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十五條、第十八條、第二十八條的規(guī)定”。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合上市委員會(huì)審議意見(jiàn)，交易所決定對(duì)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)終止審核。
(1)關(guān)于發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性基本情況：報(bào)告期各期發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.53億元、1.60億元、2.09億元，各期營(yíng)業(yè)收入70%以上來(lái)源于放療定位產(chǎn)品，2021年占國(guó)內(nèi)放療定位產(chǎn)品的市場(chǎng)份額59.40%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人新產(chǎn)品成果轉(zhuǎn)化收入分別為372.22萬(wàn)元、822.39萬(wàn)元和1,365.85萬(wàn)元。關(guān)注要點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)要求發(fā)行人：① 結(jié)合放療定位產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具備成長(zhǎng)性；② 說(shuō)明隨著“帶量采購(gòu)”政策的進(jìn)一步推行，在已占有較高市場(chǎng)份額的情況下，是否存在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模減小的風(fēng)險(xiǎn)；③ 說(shuō)明目前的技術(shù)和產(chǎn)品儲(chǔ)備情況，未來(lái)三年內(nèi)新業(yè)務(wù)拓展擬采取的措施，能否較快實(shí)現(xiàn)規(guī)模收入。(2)關(guān)于“帶量采購(gòu)”和“兩票制”政策對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響基本情況：申報(bào)材料顯示，目前，醫(yī)療器械“帶量采購(gòu)”仍在探索和政策配套階段，公司產(chǎn)品所屬的細(xì)分領(lǐng)域尚未被納入醫(yī)療器械“帶量采購(gòu)”名單。各省“兩票制”的實(shí)際執(zhí)行程度不一，發(fā)行人在全面實(shí)行“兩票制”的省份或地區(qū)銷(xiāo)售收入占比較低。關(guān)注要點(diǎn)：交易所要求發(fā)行人：① 結(jié)合國(guó)家醫(yī)保局的相關(guān)要求及近期各省市“帶量采購(gòu)”品種的具體范圍、與以前年度相比的變化趨勢(shì)，進(jìn)一步分析說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品是否有可能于近期進(jìn)入醫(yī)療器械“帶量采購(gòu)”名單；結(jié)合“帶量采購(gòu)”下中標(biāo)企業(yè)的一般降價(jià)幅度、銷(xiāo)量波動(dòng)情況，量化分析相關(guān)政策未來(lái)可能對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品單價(jià)、營(yíng)業(yè)收入及銷(xiāo)量造成的影響；② 說(shuō)明發(fā)行人在“兩票制”地區(qū)的銷(xiāo)售模式，是否存在服務(wù)商為發(fā)行人提供對(duì)應(yīng)地區(qū)的商業(yè)推廣或其他服務(wù)。就上述關(guān)注問(wèn)題，發(fā)行人在問(wèn)詢回復(fù)中披露：① 根據(jù)《關(guān)于開(kāi)展國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)和使用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，高值醫(yī)用耗材“帶量采購(gòu)”的品種范圍為：“部分臨床用量較大、采購(gòu)金額較高、臨床使用較成熟、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較充分、同質(zhì)化水平較高的高值醫(yī)用耗材”。目前國(guó)家層面及各省市層面進(jìn)入“帶量采購(gòu)”名單的主要產(chǎn)品均未突破上述范圍；根據(jù)前述指導(dǎo)意見(jiàn)并對(duì)比已入圍產(chǎn)品，公司產(chǎn)品在主要省級(jí)采購(gòu)平臺(tái)內(nèi)分類(lèi)不屬于高值醫(yī)用耗材，在醫(yī)用耗材細(xì)分市場(chǎng)亦不屬于“臨床用量較大、采購(gòu)金額較高”的產(chǎn)品類(lèi)型，亦不屬于同質(zhì)化水平較高的產(chǎn)品，于近期進(jìn)入醫(yī)療器械“帶量采購(gòu)”名單的可能性較低；② 政策上全面實(shí)行兩票制的省份或地區(qū)主要包括青海省、陜西省、山西省太原市和長(zhǎng)治市、江蘇省泰州市和常州市，報(bào)告期內(nèi)，公司“兩票制”地區(qū)的銷(xiāo)售模式以經(jīng)銷(xiāo)模式為主，與其他地區(qū)經(jīng)銷(xiāo)模式不存在重大差異；公司在上述“兩票制”地區(qū)不存在服務(wù)商為公司提供對(duì)應(yīng)的商業(yè)推廣或其他服務(wù)。創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為“發(fā)行人目前的主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)空間有限，新產(chǎn)品能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模收入尚不明確，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第三條、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第三條的規(guī)定”。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合上市委員會(huì)審議意見(jiàn)，交易所決定對(duì)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)終止審核。
(1)關(guān)于應(yīng)收賬款主要客戶涉及房地產(chǎn)行業(yè)的問(wèn)題基本情況：申報(bào)材料顯示：① 關(guān)于應(yīng)收賬款主要客戶涉及房地產(chǎn)行業(yè)“三道紅線”調(diào)控政策情況，發(fā)行人提供了截至2021年6月30日應(yīng)收賬款前十大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商客戶及前十大建筑裝飾施工客戶對(duì)應(yīng)的終端客戶的相關(guān)情況，合計(jì)占應(yīng)收賬款總余額的比重為45.28%，但其中涉及的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商客戶中，有3家直接客戶、11家間接客戶未公開(kāi)披露涉及“三道紅線”相關(guān)信息，發(fā)行人未進(jìn)一步說(shuō)明情況；發(fā)行人未對(duì)上述前十大以外的其他客戶或終端客戶涉及“三道紅線”情況及應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)作說(shuō)明；② 發(fā)行人未對(duì)涉及恒大項(xiàng)目應(yīng)收賬款單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，解釋原因?yàn)橄嚓P(guān)客戶運(yùn)營(yíng)正常且在持續(xù)回款中，且部分項(xiàng)目由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提供連帶保證擔(dān)保，但其中主要客戶贛州市廣悅建設(shè)工程有限公司已被列為失信被執(zhí)行人、被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄；③ 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)余額快速增長(zhǎng)，截至2021年6月30日余額為15,515.07萬(wàn)元，發(fā)行人未說(shuō)明應(yīng)收票據(jù)的主要客戶情況及相關(guān)兌付風(fēng)險(xiǎn)；④ 招股說(shuō)明書(shū)在提示關(guān)于應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，未披露應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降、逾期比例較高且回收較慢等具體情況。關(guān)注要點(diǎn)：在注冊(cè)階段問(wèn)詢中，證監(jiān)會(huì)要求要求發(fā)行人：① 進(jìn)一步量化說(shuō)明報(bào)告期末應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的直接或終端房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商客戶涉及“三道紅線”政策情況，其資信狀況、財(cái)務(wù)狀況是否發(fā)生顯著變化，相關(guān)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；補(bǔ)充說(shuō)明并披露對(duì)涉及恒大項(xiàng)目應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；② 列示報(bào)告期末應(yīng)收票據(jù)涉及的主要出票人、付款人與承兌人，及其資信狀況、財(cái)務(wù)狀況、是否觸及“三道紅線”等信息，補(bǔ)充說(shuō)明并披露應(yīng)收票據(jù)到期承兌情況、是否存在到期無(wú)法全額兌付風(fēng)險(xiǎn)。(2)關(guān)于業(yè)績(jī)趨勢(shì)的穩(wěn)定性基本情況：申報(bào)材料顯示：① 2021年1-9月發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，較2020年同期增長(zhǎng)27.11%～28.81%，但扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的同比變動(dòng)比例為-28.58%～-26.08%，發(fā)行人解釋凈利潤(rùn)下滑的主要原因?yàn)椋阂皇鞘苁突ゎ?lèi)大宗商品價(jià)格上漲影響，原材料采購(gòu)價(jià)格上漲，主要產(chǎn)品毛利率有所下降；二是2021年9月以來(lái)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到了福建省新冠肺炎疫情的影響，公司位于同安區(qū)的生產(chǎn)基地?zé)o法安排生產(chǎn)及發(fā)貨；② 發(fā)行人預(yù)計(jì)2021年1-9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為75,004.62～76,004.62萬(wàn)元，綜合毛利率為29.34%，據(jù)此估算營(yíng)業(yè)毛利為22,006.36～22,299.76萬(wàn)元，與2020年同期基本相當(dāng)；③ 發(fā)行人表示公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體保持穩(wěn)定，核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和主要指標(biāo)未發(fā)生重大不利變化，但未作具體闡釋。關(guān)注要點(diǎn)：在注冊(cè)階段問(wèn)詢中，證監(jiān)會(huì)要求發(fā)行人量化分析2021年1-9月建筑涂料、一體板、保溫材料等主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量、銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售成本的同比變動(dòng)情況及對(duì)毛利、毛利率的具體影響；結(jié)合期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值等的同比變化情況，補(bǔ)充說(shuō)明除收入、成本等以外的因素對(duì)2021年1-9月凈利潤(rùn)下滑的影響程度；結(jié)合上述情況，進(jìn)一步說(shuō)明并披露公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否保持穩(wěn)定，核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化。
題21-1_畫(huà)板 1 副本.png)
題21-1_畫(huà)板 1.png)
.png "備案圖標(biāo).png"){kind=small}
京公網(wǎng)安備110105011258
麗ABAB7B6E73544240AF492D004D359180.jpg)