目前正值上市公司密鑼緊鼓準(zhǔn)備年報(bào)的期間，我們總結(jié)了香港聯(lián)合交易所有限公司（“聯(lián)交所”）就香港上市公司2021年和2020年年報(bào)所給的審閱結(jié)果和建議，歸納出各個(gè)重點(diǎn)，以供各上市公司客戶完善今年年報(bào)的內(nèi)容。
參考文件：聯(lián)交所《2022年發(fā)行人年報(bào)審閱》報(bào)告（“2022報(bào)告”）及《2021年發(fā)行人年報(bào)審閱》（“2021報(bào)告”）（統(tǒng)稱“報(bào)告”）
I. 對(duì)所選范疇及相關(guān)披露的主題審閱
報(bào)告針對(duì)涉及較高風(fēng)險(xiǎn)的不同范疇作出主題審閱，并提出相關(guān)建議：1. 重大資產(chǎn)減值
根據(jù)《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》（“《上市規(guī)則》”），上市公司的年報(bào)中須載有管理層討論及分析，述明年內(nèi)與上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及狀況有關(guān)的重大因素以及年內(nèi)的重大事件。若上市公司資產(chǎn)錄得重大減值，其應(yīng)討論導(dǎo)致有關(guān)減值的情況。若有估值支持有關(guān)減值，上市公司應(yīng)披露估值基準(zhǔn)資料，包括：● 估值使用的參數(shù)值以及相關(guān)基準(zhǔn)與假設(shè)詳情；● 參數(shù)值及假設(shè)與之前所用者有重大變更的原因；2. 重大借貸交易
報(bào)告顯示，多名上市公司向第三方提供重大貸款，包括向聯(lián)營公司、合營企業(yè)或關(guān)連人士提供貸款或墊款、向與上市公司主營業(yè)務(wù)有關(guān)的顧客或供貨商提供墊款；以及向并非在上市公司日常業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)的第三方提供貸款。然而，多宗個(gè)案中的上市公司未能遵守《上市規(guī)則》，披露資料范圍非常有限，甚至出現(xiàn)交易的商業(yè)理據(jù)存疑的情況，如欠缺充分的盡職調(diào)查、貸款金額與上市公司總資產(chǎn)比例失衡、涉嫌牽涉欺詐活動(dòng)等，暴露出上市公司內(nèi)部監(jiān)控薄弱的問題。
● 董事及審核委員會(huì)應(yīng)確保上市公司具備有效的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，以評(píng)估及管理其信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)監(jiān)控貸款能否收回以及抵押品是否足夠；及● 董事應(yīng)監(jiān)督借貸交易以保障上市公司的資產(chǎn)，并審慎評(píng)估進(jìn)行借貸交易的商業(yè)理據(jù)、交易條款是否公平合理，以及資金用途是否符合上市公司及其股東的利益。上市公司亦應(yīng)在年報(bào)中作出以下披露：● 應(yīng)收貸款的詳細(xì)資料，包括主要條款、發(fā)放貸款的原因及其如何切合上市公司的業(yè)務(wù)策略；及● 對(duì)應(yīng)收貸款的任何重大減值或撇銷的討論以及減值評(píng)估的基準(zhǔn)任何重大減值或撇銷的討論、減值評(píng)估的基準(zhǔn)。3. “管理層討論及分析”一節(jié)的業(yè)務(wù)回顧
“管理層討論及分析”旨在為投資者提供有意義的資料以評(píng)估上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)及前景。上市公司應(yīng)該披露的資料包括業(yè)務(wù)回顧、主要風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素、該會(huì)計(jì)年度內(nèi)發(fā)生的重要事件以及未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向。由于2022年期間新冠病毒疫情反復(fù)，對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)?nèi)杂幸欢ㄓ绊懀陨鲜泄緫?yīng)在年報(bào)中作出以下披露：● 披露新冠病毒疫情對(duì)上市公司營運(yùn)的影響，及將會(huì)對(duì)其未來表現(xiàn)帶來重大影響的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或不明朗因素（包括量化估量）（如有）；● 依據(jù)業(yè)務(wù)營運(yùn)和資金承擔(dān)情況，評(píng)估流動(dòng)資金狀況及營運(yùn)資金是否充足；● 已經(jīng)或?qū)?huì)為應(yīng)對(duì)疫情影響而采取的措施（例如成本控制、集資及調(diào)整業(yè)務(wù)計(jì)劃）。
II. 上市公司年報(bào)披露規(guī)定的合規(guī)情況
上市公司須遵守《上市規(guī)則》的特定年報(bào)披露規(guī)定，以下為年報(bào)的常見遺漏披露及相關(guān)披露建議：
1. 持續(xù)關(guān)連交易
上市公司年報(bào)中有關(guān)持續(xù)關(guān)連交易的常見遺漏披露包括(i)關(guān)聯(lián)方交易是否構(gòu)成《上市規(guī)則》項(xiàng)下的持續(xù)關(guān)連交易；(ii)持續(xù)關(guān)連交易條款；以及(iii)核數(shù)師及／或獨(dú)立非執(zhí)行董事審閱結(jié)果。● 在年報(bào)內(nèi)匯報(bào)持續(xù)關(guān)連交易，并確認(rèn)其在財(cái)務(wù)報(bào)表中所披露的關(guān)聯(lián)方交易是否屬《上市規(guī)則》中所述的關(guān)連交易以及（若屬關(guān)連交易）有否遵守關(guān)連交易的規(guī)定；● 獨(dú)立非執(zhí)行董事須審核上市公司的持續(xù)關(guān)連交易，并在年報(bào)中確認(rèn)該等交易是否(i)根據(jù)有關(guān)交易的協(xié)議進(jìn)行，條款公平合理，并且符合上市公司及其股東的利益；(ii)按照一般商務(wù)條款或更佳條款進(jìn)行；及(iii)在上市公司的日常業(yè)務(wù)中訂立；及● 核數(shù)師須審核上市公司的持續(xù)關(guān)連交易，并向董事會(huì)確認(rèn)可有任何事導(dǎo)致他們相信持續(xù)關(guān)連交易(i)未得董事會(huì)批準(zhǔn)；(ii)沒有按照上市公司的定價(jià)政策；(iii)沒有根據(jù)交易協(xié)議進(jìn)行；及(iv)已超逾年度上限。董事會(huì)應(yīng)在年報(bào)內(nèi)列明核數(shù)師可有作有關(guān)確認(rèn)。鑒于《上市規(guī)則》第十七章經(jīng)修訂后，涵蓋所有以股份為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃（包括股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃）。所有股份計(jì)劃的經(jīng)修訂披露要求，將適用于2023年1月1日或之后刊發(fā)的年報(bào)。● 其于會(huì)計(jì)年度╱期間內(nèi)授出的期權(quán)及獎(jiǎng)勵(lì)資料，及其各自于匯報(bào)期內(nèi)的變動(dòng)的詳情；●（就于匯報(bào)期間內(nèi)授出的股份期權(quán)及獎(jiǎng)勵(lì)而言）有關(guān)期權(quán)及獎(jiǎng)勵(lì)于授出時(shí)的公平值以及所采納的會(huì)計(jì)政策；● 匯報(bào)期內(nèi)根據(jù)所有股份計(jì)劃授出的股份期權(quán)及獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)目除以該期間已發(fā)行股份加權(quán)平均數(shù)；及匯報(bào)期開始時(shí)及結(jié)束時(shí)根據(jù)計(jì)劃授權(quán)（及服務(wù)提供者分項(xiàng)限額（如適用））可授出的股份數(shù)目；及 ● 每項(xiàng)股份計(jì)劃條款的概要。上市公司亦須于薪酬報(bào)告或企業(yè)管治報(bào)告中披露年內(nèi)由薪酬委員會(huì)審議的有關(guān)股份計(jì)劃的重大事宜摘要。
3. 透過發(fā)行股本證券／可換股證券及認(rèn)購權(quán)進(jìn)行集資上市公司年報(bào)中常見的遺漏披露包括(i)尚未動(dòng)用款項(xiàng)的計(jì)劃用途明細(xì)及預(yù)期使用時(shí)間表；(ii)所得款項(xiàng)的用途或預(yù)期用途是否符合計(jì)劃，及/或重大變動(dòng)或延誤的原因；及(iii)年內(nèi)所得款項(xiàng)實(shí)際用途明細(xì)。如果所得資金用途有重大變動(dòng)，上市公司應(yīng)在年報(bào)中披露并載明有關(guān)變動(dòng)的原因。
上市公司應(yīng)注意重大投資的常見遺漏披露，包括(i)有關(guān)上市公司投資策略的討論；(ii)相關(guān)公司的名稱及主要業(yè)務(wù)；及(iii)年內(nèi)各項(xiàng)投資的表現(xiàn)、投資成本及相對(duì)上市公司資產(chǎn)總值的規(guī)模。個(gè)別上市公司購買證券及投資產(chǎn)品時(shí)未有遵守《上市規(guī)則》有關(guān)須予公布的交易的規(guī)定。就此，上市公司可參閱聯(lián)交所發(fā)出的《常問問題057-2019》的指引。
5. 收購后業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證的結(jié)果在部分收購事項(xiàng)中，賣方對(duì)被收購業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)作出了保證，并同意向上市公司補(bǔ)償任何不足金額。為保障股東利益，《上市規(guī)則》規(guī)定上市公司須匯報(bào)任何有關(guān)保證的結(jié)果。若業(yè)績(jī)表現(xiàn)未能達(dá)到保證水平或業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證有所變動(dòng)，上市公司應(yīng)作出充分披露及／或采取行動(dòng)執(zhí)行有關(guān)保證以保障股東的權(quán)益。
除以上所述，其他常見遺漏披露的資料包括(i)附屬公司的詳情（如主要業(yè)務(wù)所在國家、法人類別）；(ii)五大客戶及供貨商；(iii)可供分派的儲(chǔ)備；(iv)最高薪酬五名人士的薪酬；及(v)董事薪酬等。III. 上市公司按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表披露
為提升財(cái)務(wù)披露的水平，上市公司應(yīng)嚴(yán)格遵守適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如《香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》（HKFRSs）、《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》（IFRSs）等，作出充分的財(cái)務(wù)披露。此外，上市公司應(yīng)持續(xù)檢討其披露是否清晰透明，并在需要時(shí)提早就財(cái)政事項(xiàng)咨詢核數(shù)師及估值師。
除《上市規(guī)則》的規(guī)定外，上市公司亦應(yīng)留意聯(lián)交所在報(bào)告所述的審閱結(jié)果及建議，于編備年報(bào)時(shí)遵循有關(guān)指引。如出現(xiàn)任何遺漏披露情況，聯(lián)交所或會(huì)要求上市公司透過補(bǔ)充公告披露遺漏的資料。海問香港公司法及資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)具備買賣并購、上市前投資、首次上市(IPO)、合規(guī)、融資、私有化等各種項(xiàng)目的服務(wù)能力，連同海問內(nèi)地團(tuán)隊(duì)，為客戶提供香港和內(nèi)地法律的一站式專業(yè)法律服務(wù)。如對(duì)上述事宜有進(jìn)一步咨詢，歡迎聯(lián)系以下律師。
聲明：本文所載信息僅供參考之用，不構(gòu)成本所正式法律咨詢意見。
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