2022年1月5日，中國(guó)移動(dòng)有限公司（“中國(guó)移動(dòng)”）首次公開(kāi)發(fā)行的人民幣普通股（A股）股票在上海證券交易所主板上市（股票代碼：600941）。海問(wèn)作為發(fā)行人律師助力中國(guó)移動(dòng)順利回歸A股市場(chǎng)。中國(guó)移動(dòng)本次A股發(fā)行上市，為第一家紅籌企業(yè)在A股主板上市、第一家無(wú)股票面值的企業(yè)在A股上市、第一家注冊(cè)于中國(guó)香港的紅籌企業(yè)在A股上市。中國(guó)移動(dòng)本次A股發(fā)行上市的募集資金總額（全額行使超額配售選擇權(quán)的情況下）約為人民幣560億元, 是最近10年融資規(guī)模最大的A股IPO。作為發(fā)行人律師，海問(wèn)為中國(guó)移動(dòng)本次A股發(fā)行上市提供了全方位的法律服務(wù)，特別是，就注冊(cè)于中國(guó)香港的紅籌企業(yè)回歸A股所涉及的內(nèi)地與香港在證券、公司、外匯、稅務(wù)等法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則等制度差異、實(shí)踐操作的銜接、適用與協(xié)調(diào)等方面進(jìn)行了深入的研究與分析，提供了富有成效的專業(yè)建議。開(kāi)拓創(chuàng)新，助力紅籌企業(yè)回歸實(shí)踐新通路2018年3月，《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)<證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)>的通知》正式公布，開(kāi)啟了紅籌企業(yè)境內(nèi)上市的政策大門。2019年6月，科創(chuàng)板設(shè)立并正式開(kāi)板，依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所制定的一系列涉及紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市的相關(guān)規(guī)則與操作指引，目前有5家紅籌企業(yè)在上交所科創(chuàng)板上市。但對(duì)紅籌企業(yè)在A股主板上市而言，存在所適用規(guī)則較為原則的客觀情況，且無(wú)先例可循。作為第一個(gè)紅籌企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并在主板上市的項(xiàng)目，中國(guó)移動(dòng)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)深入研究并充分理解所適用規(guī)則，開(kāi)創(chuàng)性地運(yùn)用到項(xiàng)目實(shí)踐中，成功實(shí)踐紅籌企業(yè)回歸A股的新通路。與目前已在境內(nèi)上市的其他紅籌企業(yè)均注冊(cè)于開(kāi)曼群島不同，中國(guó)移動(dòng)注冊(cè)于中國(guó)香港，對(duì)于因內(nèi)地與香港兩地法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則和實(shí)踐操作差異所導(dǎo)致的證券、公司、外匯、稅務(wù)等諸多方面的無(wú)先例事項(xiàng)，海問(wèn)進(jìn)行了深入的法律研究，并全面參與中國(guó)移動(dòng)、保薦機(jī)構(gòu)、香港聯(lián)交所、香港律師等的分析論證、溝通協(xié)調(diào)等工作，協(xié)助中國(guó)移動(dòng)、保薦機(jī)構(gòu)順利完成兩地監(jiān)管溝通和銜接。內(nèi)部專業(yè)分工、一體化協(xié)作，高效服務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的超大型項(xiàng)目作為全球領(lǐng)先的通信及信息服務(wù)企業(yè)，中國(guó)移動(dòng)業(yè)務(wù)覆蓋全球200余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，下屬子公司/分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)，為全國(guó)9.46億移動(dòng)客戶、2.05億家庭客戶及1,553萬(wàn)政企客戶提供服務(wù)。如何在極其緊湊的項(xiàng)目工作時(shí)間表內(nèi)，高質(zhì)量、高效率地完成對(duì)發(fā)行人數(shù)量眾多的子公司/分支機(jī)構(gòu)、數(shù)以萬(wàn)計(jì)的主要資產(chǎn)權(quán)屬文件、種類繁復(fù)的經(jīng)營(yíng)證照等諸多法律事項(xiàng)的盡職調(diào)查，也是本項(xiàng)目著重處理和應(yīng)對(duì)的又一巨大挑戰(zhàn)。在發(fā)行人充分協(xié)調(diào)和安排的基礎(chǔ)上，海問(wèn)團(tuán)隊(duì)有序、高效地組織開(kāi)展盡職調(diào)查工作，為本項(xiàng)目的順利推進(jìn)在盡職調(diào)查方面打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。境內(nèi)股東權(quán)益保護(hù)、公司治理制度方面，在持續(xù)滿足香港《公司條例》等規(guī)則關(guān)于股東權(quán)利、公司股份、公司治理等明確要求的基礎(chǔ)上，為銜接香港公司治理規(guī)則與A股監(jiān)管要求，項(xiàng)目組與發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、香港律師等進(jìn)行了深入研究與溝通，協(xié)助中國(guó)移動(dòng)將股東權(quán)利、公司股份、公司治理制度、各上市地信息披露銜接等多方面的復(fù)雜事項(xiàng)妥善落實(shí)。另外，作為已在香港聯(lián)交所和紐約證券交易所上市的企業(yè)回歸A股的項(xiàng)目，項(xiàng)目組深入?yún)⑴c發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、境外律師等關(guān)于已上市地證券監(jiān)管部門、證券交易所相關(guān)監(jiān)管要求、信息披露等事項(xiàng)的溝通協(xié)調(diào)、分析論證工作，從境內(nèi)法律的角度提供專業(yè)支持。此外，在本次A股發(fā)行上市相關(guān)工作推進(jìn)過(guò)程中，中國(guó)移動(dòng)的美國(guó)存托股份于紐約證券交易所退市，該事項(xiàng)也進(jìn)一步增加了本項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的復(fù)雜程度和特殊性。在本項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，海問(wèn)團(tuán)隊(duì)充分發(fā)揮了全所資源共享、一體化的內(nèi)部制度優(yōu)勢(shì)，在由A股團(tuán)隊(duì)牽頭的基礎(chǔ)上，充分利用全所律師的不同業(yè)務(wù)專長(zhǎng)并調(diào)動(dòng)全所的資源，為解決本項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的多樣化的法律問(wèn)題提供支持。本項(xiàng)目由江惟博、王建勇、高巍、卞昊、丁鋒等多位合伙人統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)主要成員包括高巍、丁鋒、遲衛(wèi)麗、任婧麾、周雙月、杜雪玲、史津?qū)帯⒘_彤、洪凌雁、黃芙毓、胡翔、秦一堅(jiān)、歐陽(yáng)可、賴玉強(qiáng)等。
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