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2024-04-01

Analysis of the New Regulation on Joint Supervision of Changes in Equity Interests of Land-Related Enterprises in Shanghai

Author: YE, Taoye YAN, Bo LI, Ruoxue
自2024年3月1日起,上海開始試行《關(guān)于加強(qiáng)本市涉產(chǎn)業(yè)用地企業(yè)股權(quán)變更聯(lián)合監(jiān)管的通知(試行)》(滬規(guī)劃資源用〔2024〕51號(hào))(下稱51號(hào)通知)。雖然這個(gè)規(guī)定引起市場的廣泛關(guān)注,但其實(shí)這不是一項(xiàng)新的制度。2020年版的《關(guān)于上海市推進(jìn)產(chǎn)業(yè)用地高質(zhì)量利用的實(shí)施細(xì)則》(下稱351號(hào)文[1]中就已經(jīng)提出建立關(guān)于涉地股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。本文就如何理解51號(hào)通知提供一些我們的想法。

背景




上海自2014年開始實(shí)行產(chǎn)業(yè)用地全生命周期管理[2],其中提出了“轉(zhuǎn)讓管理”的概念,即要求在土地出讓合同中包含條款,明確若發(fā)生違反約定擅自改變出資比例結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等行為,應(yīng)當(dāng)依約承擔(dān)違約責(zé)任。隨后該等要求被納入上海的標(biāo)準(zhǔn)土地出讓合同中,2014年及之后簽訂的土地出讓合同中(除了出讓給園區(qū)開發(fā)平臺(tái)的)基本都含有限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條款,并且會(huì)在不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證附記欄中備注。
因此,納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地普遍受限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。但是實(shí)操中,由于該等限制存在于土地出讓合同中,而股權(quán)變更的受理部門市場監(jiān)督管理局(“市監(jiān)局”)不是土地出讓合同的簽約方,從而造成這條合同義務(wù)在落地和執(zhí)行上出現(xiàn)困難。也正是在這一背景下,上海提出了涉地股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。

51號(hào)通知之新發(fā)展




既然涉地股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制不是一項(xiàng)新的制度,那么51號(hào)通知在哪些方面有所新的發(fā)展呢?

從整體上來說,51號(hào)通知的目的是政府加強(qiáng)對(duì)土地出讓合同的履約監(jiān)管。
之前的351號(hào)文授權(quán)各區(qū)建立其各自的涉地股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制,而51號(hào)通知?jiǎng)t強(qiáng)調(diào)要建立覆蓋全市的聯(lián)合監(jiān)管工作機(jī)制,由市、區(qū)相關(guān)職能部門協(xié)同落實(shí),市級(jí)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督,區(qū)級(jí)負(fù)責(zé)具體實(shí)施。可以預(yù)見,51號(hào)通知之后,聯(lián)合監(jiān)管的執(zhí)行力度會(huì)得到進(jìn)一步加強(qiáng)。
在51號(hào)通知中引入了更多的違約處置機(jī)制。351號(hào)文針對(duì)違約變更股權(quán)的行為,提出的是“嚴(yán)格按合同約定處置”。標(biāo)準(zhǔn)土地出讓合同中針對(duì)違約變更股權(quán)一般僅規(guī)定了出讓人有權(quán)收回土地,補(bǔ)償土地剩余年限對(duì)應(yīng)的土地出讓金,以及可能會(huì)補(bǔ)償?shù)厣辖ㄖ锏臍堉担ㄈQ于土地出讓合同的約定)。這一約定的違約后果雖然嚴(yán)重,但是實(shí)操中執(zhí)行起來難度較大。51號(hào)通知?jiǎng)t有意引入其它的處置機(jī)制作為補(bǔ)充,包括責(zé)令恢復(fù)股權(quán)結(jié)構(gòu),納入失信企業(yè)名單并公示,在融資貸款、政府資金支持、稅收征管等方面予以限制。這些違約處置機(jī)制將如何落地還有待進(jìn)一步觀察(如責(zé)令恢復(fù)股權(quán)結(jié)構(gòu)、納入失信企業(yè)名單并公示等制度的落地,需要法律法規(guī)或合同約定作為依據(jù))。但至少對(duì)于融資貸款而言,在未取得出讓人同意的情況下進(jìn)行股權(quán)變更,會(huì)影響到受讓方和項(xiàng)目公司取得融資貸款。
此外,51號(hào)通知還特別提到,“涉地企業(yè)在外省市違約股權(quán)變更的,按照嚴(yán)重失信行為予以處置”,似乎是有意將間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓也納入違約處置的范圍。但需要注意的是,這句話指向的是構(gòu)成“違約”的股權(quán)變更,因此還是受制于土地出讓合同中是否限制間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓。我們傾向于認(rèn)為,這條規(guī)定沒有一刀切地將任何情形下的間接轉(zhuǎn)讓都納入監(jiān)管范圍,還是要根據(jù)土地出讓合同一事一議。
雖然51號(hào)通知意在加強(qiáng)履約監(jiān)管,但是我們也看到51號(hào)通知對(duì)契約精神和市場化交易的認(rèn)可。
在制度設(shè)計(jì)上,51號(hào)通知區(qū)分了市監(jiān)局的提示和信息共享的角色,以及出讓人的履約管理的角色。特別是,51號(hào)通知明確規(guī)定,在市監(jiān)局盡到提示涉地企業(yè)存在違約責(zé)任之后,若涉地企業(yè)未經(jīng)出讓人同意仍繼續(xù)申請(qǐng)股權(quán)變更登記的,市監(jiān)局應(yīng)依法辦理股權(quán)變更登記。這項(xiàng)制度設(shè)計(jì)雖然表面看來是給聯(lián)合監(jiān)管制造了障礙,與加強(qiáng)監(jiān)管的方向不完全一致,但是實(shí)則是充分體現(xiàn)了政府部門不以行政手段干涉民事合同的履行,遵守契約精神,在平等民事法律關(guān)系的框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)出讓人的權(quán)利。
在申請(qǐng)出讓人同意的流程上,51號(hào)通知要求出讓人在收到股權(quán)變更申請(qǐng)后應(yīng)“及時(shí)了解并核實(shí)股權(quán)變更原因、地塊履約情況、開發(fā)利用狀態(tài)、有無違法用地記錄等,對(duì)正常經(jīng)營且符合準(zhǔn)入要求的股權(quán)變更行為,及時(shí)明確意見”,并附上了出讓人同意轉(zhuǎn)讓的模版。從這兩個(gè)“及時(shí)”中,可以體現(xiàn)出51號(hào)通知起草的本意并非阻礙市場化的正常交易。

發(fā)揮市場對(duì)資源配置的決定性作用是上海盤活存量產(chǎn)業(yè)用地所堅(jiān)持的基本原則之一。上海提出,在盤活存量工業(yè)用地中要堅(jiān)持“利益平衡”原則,即“在符合規(guī)劃、用途管制和公益優(yōu)先的前提下,充分發(fā)揮市場對(duì)資源配置的決定性作用,調(diào)動(dòng)原土地權(quán)利人的積極性”[3]。2023年上海市人民幣政府出臺(tái)的關(guān)于低效用地的再利用的規(guī)定中又再次強(qiáng)調(diào)了“利益平衡”原則[4]。2024年浦東新區(qū)關(guān)于存量產(chǎn)業(yè)用地的提質(zhì)增效規(guī)定中也明確提出“市場主導(dǎo)”、“堅(jiān)持市場對(duì)資源配置決定性作用”[5]。也就是說,政府認(rèn)可市場化的交易,并且認(rèn)為市場化的交易有助于優(yōu)化資源的配置,對(duì)于盤活存量用地是有重要作用的。


未納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地




我們認(rèn)為,51號(hào)通知主要針對(duì)的是納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地,不應(yīng)擴(kuò)大解釋為自動(dòng)適用于未納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地。

如上文所述,對(duì)于2014年之前出讓的未納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地,其土地出讓合同中是否含有股權(quán)變更的限制條款屬于一事一議,沒有統(tǒng)一的版本。從51號(hào)通知的文義上來看,其聯(lián)合監(jiān)管是受限于土地出讓合同的約定的。比如:51號(hào)通知中市監(jiān)局在收到涉地企業(yè)的股權(quán)變更申請(qǐng)后,所提示的內(nèi)容是基于“涉地企業(yè)相關(guān)土地出讓合同中股權(quán)變更管控要求及違約責(zé)任”;以及在涉地企業(yè)未經(jīng)出讓人同意擅自完成股權(quán)變更登記的情況下,相關(guān)政府部門采取的是“違約處置”,形成的是“按合同約定承擔(dān)違約責(zé)任”的處置意見。另外,作為51號(hào)通知的上位規(guī)定,《關(guān)于加強(qiáng)上海市存量產(chǎn)業(yè)用地管理的若干意見》(滬規(guī)〔2023〕129號(hào)文)(下稱“129號(hào)文”)[6]中亦將股權(quán)變更聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制列入“加強(qiáng)全生命周期管理”的范疇內(nèi),與對(duì)未納入全生命周期管理土地的管控作了章節(jié)上的區(qū)分。根據(jù)我們與上海市規(guī)劃和自然資源局(51號(hào)通知的主要起草部門)的咨詢,亦確認(rèn)了我們的上述理解。
實(shí)操中,自2020年以來,股權(quán)變更聯(lián)合監(jiān)管制度在上海不同的區(qū)已得到不同程度的落地,也是區(qū)分相關(guān)土地是否納入了全生命周期管理。比如根據(jù)我們的實(shí)操案例,在浦東,如果是納入全生命周期管理的涉地企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,需要經(jīng)過兩委兩局的批準(zhǔn);如果是未納入全生命周期管理的涉地企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,不需要經(jīng)過兩委兩局的批準(zhǔn),可以直接在市監(jiān)局辦理股權(quán)變更登記。
對(duì)于未納入全生命周期管理的產(chǎn)業(yè)用地,我們理解政府主要從“低效用地”的角度加以監(jiān)管,實(shí)行一事一議。根據(jù)129號(hào)文,對(duì)未納入全生命周期管理的低效產(chǎn)業(yè)用地“嚴(yán)格限制低效產(chǎn)業(yè)用地違反約定擅自轉(zhuǎn)讓”各政府部門應(yīng)當(dāng)“預(yù)防和查處低效用地宗地范圍內(nèi)的用非所用等違法違規(guī)使用情況”。也就是說,若土地被政府列入低效用地清單,政府部門的主要監(jiān)管手段除了依據(jù)土地出讓合同以外,還包括從土地規(guī)劃用途、消防、環(huán)保、稅務(wù)等角度加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的監(jiān)管。
綜上所述,我們認(rèn)為,投資者應(yīng)當(dāng)理性地看待51號(hào)通知的出臺(tái)。51號(hào)通知并不意味著上海要改變對(duì)于產(chǎn)業(yè)用地按照是否納入全生命周期管理作區(qū)分對(duì)待的監(jiān)管模式,加強(qiáng)出讓人的同意權(quán)的行使也不意味著要阻止市場化的正常交易、否定市場作為資源配置的重要作用。針對(duì)存量項(xiàng)目的盤活,投資者可以考慮尋求與有招商資源和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的管理人進(jìn)行合作,更有助于得到出讓人和屬地政府的認(rèn)可。


[1] 351號(hào)文規(guī)定:“產(chǎn)業(yè)用地受讓人的出資比例和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變的,應(yīng)事先經(jīng)出讓人同意。各區(qū)應(yīng)建立土地、產(chǎn)業(yè)和市場監(jiān)管等部門關(guān)于涉地股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制,按照簽訂產(chǎn)業(yè)用地出讓合同的企業(yè)名錄,做好相關(guān)股權(quán)變更的服務(wù)和監(jiān)管工作。對(duì)于企業(yè)正常經(jīng)營和符合產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入要求的股權(quán)變更行為,及時(shí)明確意見;對(duì)于違約變更股權(quán)的行為,嚴(yán)格按合同約定處置。”

[2] 參見《關(guān)于進(jìn)一步提高本市土地節(jié)約集約利用水平若干意見》(滬府發(fā)〔2014〕14號(hào),2014年2月22日起施行)以及《關(guān)于加強(qiáng)本市工業(yè)用地出讓管理的若干規(guī)定(試行)》(滬府辦〔2014〕26號(hào),2014年4月1日起施行,有效期至2016年3月31日)。產(chǎn)業(yè)用地包括工業(yè)用地、科研用地和倉儲(chǔ)用地。

[3] 參見《關(guān)于本市盤活存量工業(yè)用地的實(shí)施辦法》(滬府辦〔2016〕22號(hào))。

[4] 參見《關(guān)于本市全面推進(jìn)土地資源高質(zhì)量利用的若干意見》(滬府規(guī)(2023)12號(hào))。

[5] 參見《浦東新區(qū)促進(jìn)存量產(chǎn)業(yè)用地提質(zhì)增效實(shí)施細(xì)則》(征求意見稿)。

[6]《關(guān)于加強(qiáng)上海市存量產(chǎn)業(yè)用地管理的若干意見》(滬規(guī)〔2023〕129號(hào)文),2023年4月14日印發(fā)。129號(hào)文是51號(hào)通知的上位規(guī)定。


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